С прекращением работ по Аr.67 группа Ретхеля сосредоточилась на проектировании Аr.68, который был больше и тяжелее. Конструкторы весьма неохотно отнеслись к возможности установки на истребитель двигателя ВМW-VI, и еще на ранней стадии проектирования планировали использовать либо Rolls-Royce «Kestrel», либо Curtiss «Conqueror». Но Комиссариат отклонил возможность установки на истребитель иностранного двигателя, так как «Junkers Motorenbau» успешно завершила работы над новым 12-цилиндровым двигателем жидкостного охлаждения Jumo-210, который, как ожидалось, к 1935 году будет доступен в достаточном количестве, чтобы ставить его на серийные машины.
Комиссариат прохладно относился к созданию нового истребителя «Arado», так как «Heinkel» уже приступил к серийному выпуску He.51, который рассматривался основным истребителем секретных люфтваффе на замену Аr.65. Завод в Варнемюнде был уже загружен заказами на учебные самолеты, и к тому же получил контракт на выпуск 75 истребителей He.51. Было очевидно, что новый двигатель Jumo для выпуска Аr.68 не поступит в нужном количестве. Тем не менее «Arado», задавшись целью обеспечить преемника He.51, приступила к работе над новым самолетом в начале 1933 года. В результате Аr.68A (D-IKIN) поступил на летные испытания летом следующего года с двигателем ВМW-VID.
С самого начала Аr.68A оправдал самые оптимистичные ожидания в отношении управляемости и маневренности. Скорость и скороподъемность относительно Аr.65E улучшились ненамного, так как использовался тот же двигатель. Единственным крупным недостатком, отмеченным испытателями, было попадание выхлопных газов в кабину. есколько ухудшился по сравнению с Аr.65E обзор вперед из-за удлинения носовой части и уменьшения высоты фюзеляжа, продиктованных требованиями аэродинамики. Первый недостаток был устранен с установкой двигателя Jumo-210, перевернутая V которого решила в определенной мере и вторую проблему.
Новый двигатель был установлен на второй и третий опытные самолеты – Аr.68B (D-IVUS) и Аr.68C (D-IBAS), которые поступили на испытания весной и летом 1935 года. Jumo-210А развивал на взлете только 610 л.с., но был снабжен турбонагнетателем и мог поддерживать взлетную мощность до высоты 3400 м, а Аr.68B было выявлено повышенное аэродинамическое сопротивление радиатора, который на Аr.68C был перепроектирован. Аr.68C так же впервые получил и вооружение из двух пулеметов МG.17.
Сотрудники «Arado» были совершенно уверены, что их истребитель превосходит He.51 во всех аспектах. Нехватка производственных мощностей была решена вводом в строй в 1934 году нового завода в Бранденбурге, поскольку запуск Аr.68 в серию считался неизбежным. Однако на этот раз медлительность проявило не RLM, сменившее Комиссариат, а собственно люфтваффе. 1-й полк JG.132 «Richthofen» в Деберице был еще в основном оснащен устаревшими Аr.65E, когда в марте 1935 года были официально созданы люфтваффе. II/JG.132, сформированная в Ютербог-Дамм на He.51, тренируясь на послушном, прощающем ошибки «Arado», вскоре столкнулась с недопустимо высоким уровнем аварийности при переходе на более тяжелый, быстрый и энергичный истребитель Хейнкеля. А Аr.68 имел еще большую нагрузку на крыло и обещал быть еще более скоростным, так что еще требовалось убедить люфтваффе в том, что новый истребитель поведет себя лучше. Мнение же большинства летавших на нем пилотов было: «Это лучший дьявол, что мы знаем...»
В начале 1936 года Эрнст Удет, назначенный инспектором истребительной и пикирующей авиации и утомленный канителью люфтваффе в отношении Аr.68 решил проблему раз и навсегда, организовав учебный бой между наиболее опытными пилотами на He.51A и собой на Ar.68 с двигателем «Jumo». Уже вскоре после взлета в результате мало кто сомневался – Удет на Аr.68 без особых усилий выиграл бой, обставив своего противника на вертикали и на вираже. Что касается максимальной скорости, то истребитель «Arado» не показал особых преимуществ перед He.51, но скорость тогда не рассматривалась главным критерием при оценке истребителя. Внимание в основном уделялось маневренности, а она у Аr.68 была отличной. Кроме того, самолет показал хорошую управляемость, что вместе с высокой прочностью конструкции предопределило судьбу Аr.68.

Тем временем были закончены еще два опытных самолета Аr.68D (D-IТАR) с двигателем BMW-VI и Аr.68E (D-IТЕР) с Jumo-210A, имевшим двухступенчатый нагнетатель и мощность в 680 л.c. на взлете. Вскоре после их выпуска RLM ввело стандартную систему «Versuch» (опытный) – обозначений опытных самолетов. Аr.68D и Аr.68E получили обозначения соответственно Аr.68-V4 и Аr.68-V5. Последний рассматривался в качестве базового для серийного истребителя с двигателем Jumo-210Dа. Подготовка к производству уже зашла довольно далеко, когда RLM изменило свое отношение к использованию Jumo-210. В результате «Arado» было предложено в качестве временной меры начать выпуск Аr.68 с двигателем ВМW-VI-7,3Z.
С двигателем BМW истребитель получил обозначение Аr.68F-1. Первый самолет поступил на вооружение в конце лета 1936 года во вновь сформированный I/JG.134 (позже ZG.26) «Horst Wessel» в Верпе. Следующим получил Аr.68F-1 I/JG.121 в Ессау. о летные характеристики истребителя практически не отличались от He.51, который показал себя во всех отношениях хуже истребителя Поликарпова И-15 во время боев в Испании осенью 1936 года. Осознание этого неприятного факта немедленно привело к изменению отношения к производству двигателя Jumo-210. В результате после выпуска небольшого числа Аr.68 с BMW с осени 1936 года на поток был поставлен Аr.68E-1 с двигателем «Jumo».
Аr.68E-1, ставший основным вариантом истребителя «Arado» и последним бипланом, принятым на вооружение люфтваффе, был классической для «Arado» конструкции. Крыло деревянное, передняя кромка и нижняя часть верхнего крыла до заднего лонжерона с фанерной обшивкой, остальное – с тканевой. Нижнее крыло полностью обшито фанерой. Элероны на верхнем крыле, закрылки на нижнем. Стойки N-типа с наклоном. Фюзеляж с каркасом из прямоугольной, сварной из стальных труб фермы. Передняя часть фюзеляжа обшивалась легким сплавом, задняя - тканью. Оперение имело металлический каркас с тканевой обшивкой. Стабилизатор подкосный. Стойки шасси свободнонесущие.
Двигатель Jumo-210Dа, который позже был сменен на Jumo-210Еа, был оснащен двухлопастным деревянным винтом фиксированного шага. Все топливо находилось в одном 200-л баке за противопожарной перегородкой. Вооружение состояло из двух пулеметов МG.17 с 500 патронами на ствол. В распоряжении пилота был рефлекторный прицел «Riflexwieser-IIIа». Под фюзеляжем мог подвешиваться специальный магазин на шесть 10 кг осколочных бомб, но делалось это редко из-за большого дополнительного сопротивления.
В начале 1937 года планировалось перевооружить на Аr.68 семь истребительных полков - I, II, III/JG.134, I/JG.135, II/JG.234, I и II/JG.334. Но структура истребительной авиации постоянно менялась, и все новые части получали Аr.68, как III/JG.141 в Фюрстенвальде. Кроме того, несколько полков были перевооружены с He.51 – например, I/JG.131. В результате истребитель «Arado» стал самым массовым до принятия на вооружение «Мессершмитта» Вf.109 весной 1938 года.
Несмотря на близившееся поступление на вооружение люфтваффе истребителя моноплана, «Arado» все еще считала, что биплан себя еще не изжил. Весной 1937 года появился новый Аr.68H (D-ISIХ). Ему предшествовал Аr.68G, который так и не поднялся в воздух из-за непоставки двигателя BМW с турбонаддувом. Главным отличием нового истребителя от всех своих предшественников была установка нового двигателя воздушного охлаждения – 9-цилиндрового BMW-132Dа мощностью на взлете 850 л.с. оснащенного нагнетателем. Следуя моде на самолет был установлен сдвижной фонарь кабины, а вооружение было усилено установкой еще пары пулеметов МG.17 на верхнем крыле. Аr.68H показал максимальную скорость до 400 км/час, а потолок увеличился до 9000 м. Но штаб ВВС решил, а последующие события подтвердили его правоту, что дни бипланов прошли. В результате RLM потребовало от «Arado» прекратить работу над Аr.68.
В 1938 году два истребителя Аr.68E были направлены для испытаний в Испанию. Они в основном применялись в качестве ночных истребителей с аэродрома Ла-Cенна. Когда началась вторая мировая война, эта роль легла и на оставшиеся в строевых частях Аr.68. Они использовались 10-й и 11-й (ночной) /JG.72 в составе З-го воздушного флота на юго-западе Германии. Имея 16 и 12 Аr.68E-1 соответственно, эти две эскадрильи осуществляли ночные полеты вдоль германо-французской границы. Они долго еще использовали Аr.68E, пока не были перевооружены и переименованы в 11/JG.2 и 5/JG.51. Это были не последние боевые вылеты биплана «Arado». Вскоре после сформирования III/JG.53 с Bf.109Е в сентябре 1939 года, 7-я эскадрилья была переименована в 10-ю (ночную) /JG.53 и использовала свои Аr.68F-1 в качестве ночных истребителей в течение зимы 1939...40 года с Оедхей и Хейльбронн. Впоследствии все оставшиеся Аr.68 были переданы в летные школы.