По своей концепции Kawanishi Е15К1 был одним из самых передовых гидропланов своего времени, представлявший собой пример высокого конструкторского искусства. Однако ненадежность сложной системы уборки и сбрасывания поплавков, низкие летные данные и отсутствие бронирования экипажа и протектирования баков привели к полному провалу интересной идеи создания поплавкового разведчика, способного уходить от истребителей.
В 1939 году японский флот заключил с «Kawanishi Kokuki К.К.» контракт на разработку двухместного скоростного поплавкового разведчика. Задание 14-Shi было очень «простым» – требовалось только создать самолет, способный уходить от сухопутных истребителей, а остальные параметры – по усмотрению фирмы. Такое необычное требование заставило использовать нестандартную поплавковую схему: основной поплавок крепился под фюзеляжем на двух стойках и в случае опасности передняя стойка сбрасывалась вместе с поплавком, что позволяло выжать из самолета дополнительно 90 км/час. Стабилизирующие поплавки имели дюралевое днище и тканевую обшивку верхней части, армированную резиной, что позволяло «поджать» поплавок к крылу, а при выпуске поплавок надувался. В случае сброса основного поплавка стабилизирующие поплавки при посадке на «брюхо» не выпускались, а играли роль надувных баллонетов для обеспечения плавучести самолета. Силовая установка состояла из 1500-сильного двигателя Mitsubishi МК40 «Kasei-14» воздушного охлаждения и двухлопастных соосных винтов - первый пример использования на японском самолете. Для достижения высоких скоростей был выбран ламинарный профиль крыла, разработанный профессором токийского университета Ичиро Тани.
Разработка самолета, получившего фирменное обозначение К-10, началась еще в июле 1939 года, но из-за технических трудностей готовность первого самолета задержалась до конца 1941 года.
05.12.1941 первый самолет Е15К1 поднялся наконец в воздух. Управляемость самолета была удовлетворительной, но возникли проблемы с управлением шагом соосных винтов и с механизмом уборки стабилизирующих поплавков. В октябре 1942 года самолет был передан на войсковые испытания флоту, но был поврежден, когда отказ управления закрылками не позволил выпустить стабилизирующие поплавки. Самолет был восстановлен и оснащен дополнительным подфюзеляжным килем для улучшения продольной устойчивости.
Из-за постоянных проблем с уборкой стабилизирующих поплавков пришлось отказаться от системы их наддува. Hесмотря на эти недостатки Е15К1 был запущен в малую серию под обозначением «скоростной разведывательный гидроплан «Shiun» («Фиолетовое облако») модель 11». В конце-концов «стабилизирующие» поплавки зафиксировали в выпущенном положении с помощью подкосов. Возросшее сопротивление компенсировалось установкой более мощной 1850-сильного двигателя Mitsubishi МК45 «Kasei-24».
Шесть Е15К1 были посланы на Палау для войсковых испытаний, но их вскоре посбивали – система сброса основного поплавка не была отлажена и не работала – ее даже ни разу не испытали. Самолет с поплавками, без бронезащиты и без протекторов баков с одним 7,7-мм пулеметом представлял собой легкую цель. В результате производство было прекращено в феврале 1944 года после выпуска только 15 «Shiun», включая опытный самолет.